 Nota
Editorial
Nuevos
Retos y Compromisos
Paulo Sergio Cavalheiro
Presidente de la Junta Directiva – ASBA
Al cumplirse el primer
trimestre de 2007, es sano hacer una pausa y comentar
los proyectos que la Asociación está
desarrollando con el fin de fortalecer la capacidad
reguladora y de supervisión bancaria de la
región.
Con la reciente aprobación
de la revisión a los Principios Básicos
para una Supervisión Bancaria Eficaz de Basilea
se dio un paso importante en el proceso de desarrollo
de buenas prácticas de regulación y
supervisión bancaria a nivel global. Estos
principios, sumados a los elementos esenciales del
ya conocida Convergencia Internacional de Medidas
y Normas de Capital (Basilea II), representarán
los lineamientos básicos que, si se implementan,
fortalecerán los sistemas financieros de la
región.
Los nuevos principios
resaltan la importancia de la administración
de riesgos en las entidades financieras y la supervisión
consolidada de las mismas. Además estos prestan
especial atención al intercambio de información
entre supervisores de origen y acogida, a una mayor
transparencia de las entidades de supervisión,
y a la necesidad de verificar que la banca esta protegida
contra actividades ilegales. Por su parte, Basilea
II considera de vital importancia que los supervisores
bancarios cuenten con capacidades de evaluación
de sistemas de gestión de riesgos que permitan
que el capital aportado por la banca esté acorde
a los riesgos de crédito, mercado y operativos
que asuma.
La adopción
de estos conceptos facilitaría los procesos
de adecuación de la regulación y supervisión
bancaria de nuestra región hacia un marco más
sensible al riesgo, considerando las particularidades
de cada mercado financiero.
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Supervisión Bancaria
El
Miedo a la Libertad: Los Políticos y la Independencia
y Rendición de Cuentas de los Supervisores del Sector
Financiero
Marc Quintyn, Silvia Ramírez y Michael W. Taylor
Documento del FMI
Comparado con el caso
de la independencia de los bancos centrales, la independencia
de los supervisores del sector financiero es más
controversial. Este documento analiza los cambios
en la independencia y la rendición de cuentas
de 32 países que cambiaron sus marcos legales
y/o institucionales de supervisión en los últimos
años.
 En
busca de la estabilidad: Regulación, supervisión
y entorno macroeconómico
Extracto del documento "Financiamiento para el
desarrollo: América Latina desde una perspectiva
comparada"
CEPAL
Las
crisis financieras de 1994-1995 y 1997-1998 enviaron
señales de alerta a América Latina y
Asia Oriental, respectivamente, mostrando la necesidad
de fortalecer la regulación y la supervisión.
Pero, ¿qué significa exactamente fortalecer
la regulación y la supervisión?
Bancos
centrales y supervisión en los Estados Unidos
Comentarios del Sr. Ben S. Bernanke, Presidente de
la Reserva Federal de Estados Unidos, en la reunión
"Allied Social Science Association Annual Meeting",
Chicago, Enero 5, 2007.
La Reserva Federal,
además de diseñar política monetaria,
está involucrada en un variado número
de actividades, como muchos bancos centrales. En esta
charla me enfocaré en una de estas actividades:
la supervisión del sistema bancario, la cual
es conducida, por lo menos en parte, por el banco
central. Existen varios arreglos institucionales,
incluyendo el modelo tradicional en el que el banco
central sirve de supervisor del sistema bancario.
Dado que existen varios modelos alternativos, ¿tiene
sentido que la Reserva Federal supervise a las organizaciones
bancarias?
(texto en inglés)
Regulación
financiera y la mano invisible
Comentarios hechos por el Sr.
Ben S. Bernanke, Presidente de la Reserva Federal
de Estados Unidos, New York University, Law School,
Nueva York, Abril 11, 2007.
Las fuerzas del mercado determinan la mayoría
de los resultados en nuestra economía. Hoy,
me gustaría explorar el enfoque de mercado
hacia la regulación financiera, al considerar
su aplicación en dos importantes tipos de institución
financiera: bancos comerciales y fondos de cobertura.
Para los dos tipos de institución, la regulación
basada en un enfoque de mercado ha probado ser un
suplemento efectivo (o un substituto) para los enfoques
tradicionales de “comando y control”.
(texto en inglés)
Estabilidad
financiera y la importancia de la supervisión y regulación
AML/CFT
Presentación del Sr.
Martín Redrado, Presidente del Banco Central
de la República Argentina, en la conferencia
“FIBA Annual AML Compliance Conference”, Miami, Febrero
13, 2007.
Todos
en este salón compartimos una visión
de la necesidad de la integración regional.
Los acuerdos regionales son muy valiosos como una
forma de consolidar la implementación de una
serie homogénea de buenas prácticas.
Nosotros apoyamos todas las iniciativas que pretenden
combatir el lavado de dinero y financiamiento al terrorismo.
Sin embargo, cualquier esfuerzo contra el terrorismo,
ya sea por medio de regulación, control u obtención
de información, aplicado sin entender la idiosincrasia
de la región, será contraproducente.
(texto en inglés)
Los
supervisores deben ser profesionales
Jean Lemierre, Presidente
del Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo
(EBRD).
La supervisión bancaria en la Unión
Europea, ya sea que su responsabilidad descanse en
un banco central nacional o en agencias separadas,
debe ser capaz de soportar la presión. Una
regulación sólida crea una sensación
de confianza, no solo en el sector financiero, si
no en toda la economía.
(texto en inglés)
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Lecturas
Recomendadas
 Evolución
de los sistemas bancarios en América Latina y el Caribe:
Retos e implicaciones para la política monetaria y
la estabilidad financiera
BIS Papers. No. 33
Esta publicación
hace un repaso de los tópicos discutidos en
la reunión de bancos centrales en Kingston,
Jamaica, enfocándose en las economías
abiertas de América Latina. En los años
recientes, los sectores bancarios de países
de América Latina han sufrido cambios estructurales.
Un elemento determinante en dichos cambios ha sido
la necesidad de dichos países por mejorar la
eficiencia y la fortaleza de su sistema financiero,
a través de desregulación. Los autores
afirman que estos cambios han traído una mejor
asignación de los recursos financieros y riesgos
más complejos. En este documento, ellos examinan
como el desarrollo del sector bancario y la entrada
de capital extranjero han afectado un amplio espectro
de temas prudenciales.
(texto en inglés)
 Gobiernos
Corporativos en Instituciones Financieras
Enrique Marshall, Consejero del Banco Central de Chile
Presentación
 Fracasos
Bancarios y Fundamentales Bancarios: Un Análisis
Comparativo entre América Latina y el Asia
Oriental durante los Noventas usando Datos a Nivel
de Bancos.
Marco Arena, Bank of Canada
El autor desarrolla el primer estudio empírico
comparativo de fracasos bancarios durante los noventa,
entre el Este de Asia y América Latina, con
el fin de resolver las siguientes dos preguntas: (i)
¿Hasta qué punto las condiciones de
bancos individuales explican los fracasos bancarios?
(ii) ¿Fracasaron principalmente los bancos
más débiles, en términos de sus
fundamentales, en los países que sufrieron
crisis?
(texto en inglés)
¿El Mercado Disciplina a los Bancos? Nueva Evidencia de la Mezcla de Capital Regulatorio.
Adam B. Ashcraft, Federal Reserve Bank of New York
of the Federal Reserve System
A pesar de que la
regulación bancaria permite a un banco escoger
libremente entre acciones y deuda subordinada para
cumplir con los requerimientos de capital, los inversionistas
visualizan la deuda y las acciones como substitutos
imperfectos. Luego entonces, la mezcla de la deuda
en el capital regulatorio debería aislar el
rol que los mercados juegan en disciplinar a los mercados.
El autor documenta que desde que el acta Federal Deposit
Insurance Corporation Improvement Act of 1991 redujo
la habilidad del FDIC para absorber perdidas de inversionistas
de deuda subordinada, la mezcla de deuda ha tenido
un efecto positivo en los resultados futuros de bancos
en problemas, como si la presencia de inversionistas
de deuda hubiera trabajado para limitar el riesgo
moral.
(texto en inglés)
Fijación
de una inflación objetivo en economías de mercados
emergentes Presentación
del Sr. Malcolm D Knight, Gerente General del BIS,
en el Seminario de Inflación como objetivo, Bank of
Morocco, Abril 4, 2007.
La fijación
de una inflación objetivo ha sido adoptada
por un número creciente de economías
de mercados emergentes. El Sr. Knight discute acerca
de los beneficios de un esquema monetario creíble
y resalta tres ventajas particulares de la fijación
explícita de un objetivo de inflación,
como una de las formas de implantar dicho esquema.
También argumenta que la inflación como
objetivo no es una panacea, más bien ésta
política necesita estar soportada por una política
fiscal sostenible. Señala que la fijación
de una inflación objetivo es un esquema flexible
y discute tres decisiones estratégicas que
necesitan ser implementadas por economías de
países emergentes al adoptar una inflación
objetivo.
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